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들어가면서

증권으로 거래되는 전통적인 금융자산은 크게 주식, 채권, 선물(선도, 이하 같은 상품으로 가정), 옵션, 스왑으로 구분할 수 있다.

이들 “금융자산 5총사”는 현대 금융시장에 존재하는 모든 금융자산의 토대를 구성하는데, 저마다 독특한 특색을 유지하면서도 다른 종류의 자산과 어울릴 수 있는 확장성을 띄고 있다. 금융자산 5총사 중에서 앞으로 여러 글에 걸쳐 다룰 주제는 바로 옵션이다.

처음 옵션에 관해 글 연재를 하겠다고 하니 홍콩 헤지펀드 출신의 한 동료가 “왜 하필 가장 어려운 옵션을 하시냐”라며 의아해하던 모습이 생생하다. 숫자로 표현할 수 있는 데이터를 절대적으로 신봉하는 퀀트의 영역에선 본래 정성적 분석보다 정량적 분석에 더욱 가중치를 둘 수밖에 없는데, 그렇게 해서 좁혀진 수치적 고려요소가 옵션의 그릭스(Greeks)를 구성하는 델타(Delta), 감마(Gamma), 베가(Vega), 세타(Theta), 로우(Rho)에 추가적으로 기초자산의 배당(Dividend)까지 6차원적(각 요소 간 상호작용까지 고려한다면 그 이상)으로 주어지니 그럴 만도 하다.

하지만 필자는 신기하게도 금융에 걸음마를 떼던 시기부터 회사에서 옵션 관련 프로젝트를 맡을 때까지 옵션의 이러한 다채로운 모습에 한결같이 독특한 매력을 느껴왔다. 한눈에 봐도 어지러운 배경 속에서 찾은 숨은 그림이 더 큰 성취감과 희열을 선사하는 것처럼, “옵션의 다채로움”은 항상시장의 알파를 찾는 퀀트 엔지니어에겐 마치 레고블럭과 같은 인상을 주었기 때문이다. 옵션시장에서의 알파가 레고블럭의 조립방식에 따라 매번 달리 주어지는 결과물이라면, 우리는 그러한 알파를 지속적으로 취하는 것은 물론 별도로 창출할 수도 있지 않을까?

옵션을 주제로 이어나갈 글들은 가상자산을 기초로 한 옵션이 그 대상이며, 이를 위해 가상자산 옵션 거래소로 적절하게 자리잡은 데리빗(Deribit)에서 연동해온 데이터를 사용할 계획이다. 비록 거래량과 호가 단위에서 큰 차이점이 있지만, 실제 데리빗에서 거래되는 옵션은 주식을 기초로 한 옵션의 특성을 그대로 보여주고 있다. 비트코인으로 대변되는 가상자산이 금융자산 5총사와 구별되는 독특한 특성은 현재에도 많은 연구가 진행되고 있지만, 적어도 옵션의 기초자산으로써는 별개의 자산이 아닌 변동성이 큰 주식의 한 종목으로 접근하는 것이 이해하는 과정을 더욱 단순화할 것이다.

옵션 거래전략_퓨쳐리즘.pdf

가상자산을 기초자산으로 한 옵션 거래전략 (서문)

투자 전략이란?

투자 전략은 반복 가능성이 중요하다. 진입과 청산에 대한 규칙이 구체적이어야 하며, 매매의 결과 즉, 승리(이익)와 패배(손실)를 명확히 구분할 수 있어야 한다. 그래야만 투자 전략의 장점은 유지하고 단점은 개선해 나갈 수 있는 것이다.

그런 의미에서 ‘Buy and hold’는 엄밀히 말해서 투자 전략이라고 하기 어렵다. 청산에 대한 규칙이 애매모호하기 때문이다. (‘이익을 볼 때 까지’가 청산의 기준이라면 이론 상 승률 100% 무적의 투자 전략이 될 것이다.)

골든 크로스 전략 소개

투자에 관심이 많은 독자라면 ‘골든 크로스(Golden cross)’ 전략에 대해 한 번쯤 들어 본 경험이 있을 것이다. 골든 크로스 전략이란, 어떤 종목의 단기 이동평균선과 장기 이동평균선을 기준으로, 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 상향 돌파하면 매수, 하향 돌파하면 매도하는 투자 전략이다.

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[퓨쳐리즘] 자금 관리 기법으로 손실 방어하기

투자 전략이란? 투자 전략은 반복 가능성이 중요하다. 진입과 청산에 대한 규칙이 구체적이어야 하며, 매매의 결과 즉, 승리(이익)와 패배(손실)를 명확히 구분할 수 있어야 한다. 그래야만 투자 전략의 장점은 유지하고 단점은 개선해 나갈 수 있는 것이다. 그런 의미에서 'Buy an...

https://coinness.com/community/opinion/759

자금 관리 기법으로 손실 방어하기

2023/01/19

요즘 트렌드가 된 모바일 앱이 아닌 PC에서 매매할 수 있는 HTS는 사장되는 분위기입니다. 방치해둔 지 10년 된 HTS를 이번이 마지막 개선이 될 것이다라고 개선 프로젝트를 진행하는 증권사도 봤습니다. 이런 냉혹한 모바일의 바람 속에서 역으로 HTS 시스템을 만들게 된 이야기를 해볼까 합니다.

낡은 HTS가 트레이딩 무대에서 성과를 낼 수 있을까요?

주문내기 어려운 코인 거래소

저번 편에서는 엑셀에 대한 이야기를 했습니다. 그런데 사실 전략을 개발할 때 쓰는 툴이 한 가지 더 있습니다. 바로 FTS(Futurism Trading System)입니다. FTS는 증권사의 HTS를 본떠 만든 코인 거래를 더 빠르고 정확하게 할 수 있도록 돕는 서비스입니다.

알고리즘 트레이딩 회사가 손매매 툴을 만드는 건 이상한 일입니다. 손으로 매매하지 않는 자동 프로그램을 만드는 회사인데 손매매하는 프로그램을 만들다니요. 하지만 FTS는 저희에게 없어선 안 되는 툴입니다. 이는 퓨쳐리즘 랩스에서 전략을 찾는 방법 때문입니다.

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낡은 HTS를 최고의 무기로 만들다

트레이딩 회사에는 두 가지 부류가 있습니다. 트레이더가 중심이 되는 회사와 개발자가 중심이 되는 회사죠. 이 회사들은 각각 문제를 안고 있습니다.

트레이더는 금융에 익숙한 개발자를 찾기 어렵고 의사소통이 원활하지 않아 생각해낸 전략을 100% 구현하기 어렵습니다. 반대로 개발자가 중심이 되는 회사의 알고리즘은 시장의 분위기가 변할 때 적절히 대응하지 못하는 경우가 많습니다.

퓨쳐리즘 랩스는 트레이더와 개발자가 조화를 이룬다면 훨씬 더 뛰어난 성과를 낼 수 있을 것이라고 생각했어요. 저희의 사명은 트레이더와 개발자가 함께 최고의 전략을 만들어 고객에게 제공하는 것입니다.

트레이더와 호흡을 맞춰가면서 재미있는 툴과 서비스를 많이 만들게 되었는데, 오늘은 알고리즘 트레이딩에 엑셀을 도입한 이야기를 해볼까 합니다.

사용자를 마주하다

어느 날 트레이더들이 코인거래소의 데이터를 엑셀에서 실시간으로 받을 수 없냐고 물었어요. 그게 뭐냐고 물어보니 증권사 HTS에서 Export 버튼을 누르면 실시간으로 종목의 호가와 체결데이터가 엑셀로 떨어지는 서비스래요. 저는 증권사에서 일을 했는데도, 그런 툴을 본 건 처음이었어요.

이걸 어떤 용도로 사용하냐고 하니 트레이더들은 본인이 테스트하고자 하는 전략의 수식을 엑셀에 걸어두고 실시간으로 호가와 체결 데이터를 받으면서 수익이 나는지를 검증한다 하더라고요. 그 시스템을 봤을 때 저는 이거다! 왜 사용자를 들여다볼 생각을 하지 못했을까?라는 생각이 들었어요.

알고리즘 트레이딩 회사가 엑셀을 선택한 이유

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